Лучшие поставщики Saas, и почему консолидация может быть сложнее, чем кажется

Нет сомнений в том, что все больше и больше приложений переходят от локальных решений к программному обеспечению как услуге; это происходило в некоторой степени в течение по крайней мере 18 лет, с первых дней Salesforce (или даже раньше, если вы хотите подсчитать услуги по обработке заработной платы от таких фирм, как ADP.) В последние годы эта тенденция приобрела много импульса.

Выслушав слова со-генерального директора Oracle Марка Херда о том, что к 2025 году на две компании будет приходиться 80 процентов всех доходов SaaS, я решил, что было бы интересно посмотреть, где сейчас находится рынок и насколько он консолидирован. Оказывается, на самом деле довольно сложно оценить, насколько велики доходы SaaS, и сравнить различные типы компаний. В конце концов, некоторые компании, такие как Salesforce и Workday, являются «облачными» и предлагают только облачные решения. Но крупнейшие поставщики программного обеспечения также приобрели больше SaaS-решений. Например, Oracle приобрела NetSuite, а SAP - Concur и SuccessFactors. Кажется, что почти каждый, кто создает прикладное программное обеспечение, переходит от локальной модели к модели SaaS.

Тем не менее, я подумал, что было бы интересно попробовать, и вот как мы пришли к списку ниже.

Иногда цифры просты. Мне удалось просмотреть опубликованные публичные доходы и отчеты за последний доступный квартал для поставщиков, как правило, за последний квартал 2016 года. Большинство поставщиков, которые все еще продают большое количество локального программного обеспечения, не очень четко отражают доходы SaaS., Поэтому, чтобы составить список, даже приблизительный, мне пришлось сделать оценки и предположения.

Для начала я хотел сосредоточиться на реальных продуктах SaaS, а не на компаниях электронной коммерции, которые используют Интернет для продажи физических товаров или услуг. Соответственно, я не имею в виду части электронной коммерции розничных предприятий (например, интернет-магазин Amazon или eBay), или такие вещи, как Uber или Lyft, Airbnb или различные туристические услуги. Я также не учел медиа-компании и тех, кто в основном зарабатывает деньги с помощью рекламы или подписок на СМИ, таких как Google, Facebook и Netflix. Я сосредоточился на приложениях (SaaS), а не на инфраструктуре (IaaS) или платформе как сервисе (PaaS). (Подробнее об этом см. Мой последний пост)

Я также не учел ряд поставщиков систем безопасности и сетевых решений, поскольку они не являются приложениями для общей производительности, а также несколькими очевидными поставщиками решений для вертикального рынка (такими как athenahealth и FIS), поскольку они не являются общими поставщиками SaaS.

Кроме того, есть поставщики, которые просто не дают достаточно подробностей, чтобы сделать свои доходы SaaS вообще понятными. Например, Amazon WorkSpaces, вероятно, является ошибкой округления по сравнению с длинным списком компании, предоставляющим услуги инфраструктуры и платформы. Точно так же G Suite где-то здесь и принадлежит, но Google не разбивает его, и это, безусловно, небольшая часть общих доходов компании. То же самое относится и к некоторым более крупным и более диверсифицированным технологическим компаниям: Dell Technologies предлагает ряд продуктов SaaS, таких как Spanning и Boomi, но не разбивает цифры, и это, вероятно, небольшой процент дохода. То же самое верно для Cisco.

Конечно, самые большие проблемы возникают у компаний, где SaaS составляет значительный процент доходов, но где определения не ясны. Трудно выделить доходы от облачных вычислений среди компаний, которые более диверсифицированы и предлагают как SaaS, так и локальное программное обеспечение, возможно, даже какое-то оборудование. Поэтому я признаю, что это всего лишь предположения, и я хотел бы получить любые комментарии, которые помогут сделать их более точными. Вот список, но обратите внимание на примечания ниже.

1) Microsoft заявила, что ее показатель «коммерческого дохода от облачных вычислений» вырос до более чем 14 миллиардов долларов, что предполагает квартальную прибыль в размере около 3, 5 миллиардов долларов, которая будет распределена между ее предложениями Azure (IaaS и PaaS) и ее службами Office 365 и Dynamics 365 SaaS. Общая группа «Производительность и бизнес-процессы», в которую вошли эти продукты, а также традиционные офисные и локальные предложения, получила доход в 7, 4 миллиарда долларов. Я предполагаю, что Office 365 и аналогичные продукты немного больше, чем Azure, так что, скажем, 2 миллиарда долларов.

2) Для ADP, в отличие от большинства компаний в списке, это в основном вопрос о том, что такое программное обеспечение и что такое услуга. Компания заявила, что получила 2, 3 миллиарда долларов дохода от «услуг работодателя» - по существу, управления человеческим капиталом и кадровых услуг, включая оплату труда. Некоторые люди называют это SaaS; другие не будут. Поскольку он конкурирует с такими компаниями, как Workday и Ultimate Software, я включаю его. Если мы назовем половину из этого SaaS, то это будет 1, 15 миллиарда долларов, и мы окажемся в верхней части списка.

3) Adobe сообщила, что ее «годовой доход от цифровых медиа», включая продукты Creative Cloud и Document Cloud, составляет 4, 01 млрд долларов. Превращение этого числа в квартальный составило бы около 1 миллиарда долларов. Во многом это клиентское программное обеспечение, поставляемое в облачной модели (как и в Office 365), поэтому, как и в случае с ADP, я считаю половину этого, или 500 миллионов долларов, а затем добавляю 465 миллионов долларов из своего продукта Marketing Cloud.

4) Intuit - интересный случай, так как его бизнес очень сезонный, поскольку в начале года его программное обеспечение для подготовки налоговых деклараций и электронной подачи заявок используется гораздо чаще. Потребительская часть этого бизнеса в основном онлайн, на которую приходится 90 процентов пользователей компании TurboTax в ее большом квартале и практически все пользователи в текущем, меньшем квартале. В последнем отчетном квартале доход от потребительских налогов составил 42 миллиона долларов, а в предыдущем квартале - 1, 6 миллиарда долларов. Между тем, на QuickBooks Online и сопутствующие продукты пришлось 179 миллионов долларов. Таким образом, за последний квартал количество SaaS составило бы примерно 221 миллион долларов (не считая настольных или корпоративных версий QuickBooks, других продуктов для малого бизнеса или профессионального налогового бизнеса). Тем не менее, это не представитель года в целом. Я взял полный год налоговый бизнес для потребителей (всего лишь 2 миллиарда долларов), взял 90 процентов от этого, разделил на 4, чтобы получить «типичный квартал», и добавил в онлайн-номер QuickBooks, что дает мне 662 миллиона долларов. Это кажется более представительным, возможно.

5) IBM не проводит различий между различными видами доходов от облачных вычислений и называет некоторые вещи облачными, что я бы не стал, но я перечисляю это с 600 миллионами долларов, исходя из заявленных доходов от облачных вычислений для своей группы когнитивных услуг, которая включает Ватсон и др. Аналитика. Основываясь на большинстве определений, это, вероятно, высоко, но это лучшее, что я мог найти.

6) Oracle сообщила о 878 млн. Долл. США в виде комбинированных услуг SaaS и PaaS, что означает сочетание ее облачных приложений, таких как HR и CRM, а также базы данных и аналогичных услуг. Для большей части бизнеса Oracle, в частности, приложений, составляющих его E-Business Suite, заказчикам необходимо запускать как приложение, так и платформу базы данных, на которой он работает. Я беру половину доходов, что приведет к квартальному доходу в 439 миллионов долларов. (Обратите внимание, что NetSuite, который приобрел Oracle, получил доход в 230 миллионов долларов во втором квартале).

7) Dropbox - это частная компания, но ее генеральный директор недавно сообщил, что он работает на 1 миллиард долларов, поэтому я считаю, что это квартальная выручка 250 миллионов долларов.

Это лучшее, что я смог придумать, хотя я знаю, что это далеко не идеально. Я уверен, что я не принял все правильные решения, поэтому я хотел бы получить любые отзывы о том, как улучшить этот список.

Одна вещь, которая действительно выделяется: из 20 лучших поставщиков, которых я нашел, на две верхние приходится 40 процентов дохода, довольно сильный процент, но все еще далеко от 80-процентной концентрации, которую предсказал Oracle. Однако, если вы посмотрите на общий доход и исключите IBM и HP (где приложения составляют очень небольшую часть дохода), на два крупных поставщика - Microsoft и Oracle - приходится 64 процента от общего дохода. (Конечно, эти два также предлагают много вещей помимо прикладного программного обеспечения.) Если вы предполагаете, что большая часть доходов от приложений преобразуется в SaaS в течение следующих нескольких лет, это может быть лучшим предиктором того, как эти доходы могут вырасти. Кроме того, напомним, что я исключаю Amazon и Google, каждый из которых можно считать частью этого графика.

Другими словами, кажется вполне вероятным, что мы увидим значительную консолидацию в этой области, либо благодаря крупным компаниям, увеличивающим свою долю доходов SaaS, либо за счет приобретений. Тем не менее, получение до 80 процентов кажется непростым делом. Произошли странные вещи, но для меня это маловероятно.

Опять же, я знаю, что делаю кучу предположений при создании этой диаграммы и хотел бы видеть более точные оценки дохода SaaS для более диверсифицированных компаний. Я открыт для предложений.

Майкл Дж. Миллер - директор по информационным технологиям в частной инвестиционной фирме Ziff Brothers Investments. Миллер, который был главным редактором журнала PC Magazine с 1991 по 2005 год, является автором этого блога для PCMag.com, чтобы поделиться своими мыслями о продуктах, связанных с ПК. Никакой инвестиционный совет не предлагается в этом блоге. Все обязанности не принимаются. Миллер работает в частной инвестиционной фирме, которая может в любое время инвестировать в компании, чьи продукты обсуждаются в этом блоге, и не будет разглашаться информация о сделках с ценными бумагами.